技术长文：〈主题〉——〈一句话说清这篇要讲透什么〉

日期：YYYY-MM-DD　类型：技术长文（讲透机制）　配套：［技术卡］（技术卡/文件.md）（里程碑对表在那边）、［公司A］（公司卡/文件A.md）、［公司B］（公司卡/文件B.md）

本模板对应《认识论与方法论》Part 3·P。六节缺一即未完成；每个史实带出处标档，查不到出处的不写。占位链接填卡时换成真实文件名与半角 [名](路径)。

一、开门：一个数字之争

先把场子说清楚

（必写，不许跳过。 给一个从没接触过这行的人：这里有什么东西、长什么样、谁卖给谁、按什么收钱、量随什么涨。写完自检一句——读者能不能说出"谁在赚什么钱、这次变化要动的是谁的钱"？ 答不上来就是没写完。行业名词在这一节一律就地用大白话解释。）

〈争的是什么〉

（一条新闻或一个正在被争论的数字。写清两派各说什么，然后指出：光看这个数字判断不了轻重——要判断它，得先知道〈机制 A〉、〈机制 B〉、〈岔路口 C〉。这一节是全文的路线图。）

二、物理链条：天花板 → 变通 → 代价 → 死胡同 → 被迫换代

（这条链必须闭合，它是技术侧唯一能领先财报的东西。逐段写：

• 这一代靠什么工作、极限由什么物理量决定
• 撞到天花板后业界的变通方案是什么、为什么当时能成立
• 变通的代价随时间怎么放大（良率、成本、周期、复杂度）
• 代价到哪一步就不划算了＝死胡同
• 于是下一代必须换什么，换代的不可逆性与大致时点在这里落地）

三、岔路口档案

（护城河的可逆性只能从这里读出来。每个岔路口写四样：哪一年 / 摆在面前的选项 / 各家选了什么、当时的理由 / 结果与今天还能不能回头。 每一条都要有可查出处并标档——没出处就不写这个岔路口。）

四、解剖图：拆到件

（拆到零件/子系统级：每件是什么、为什么难、谁做、值卡在哪。有成本占比或份额就给，标档；没有就说没有，不猜。）

五、未决岔路（带裁决时点）

（正在发生、尚未有答案的路线分裂。每条写：争的是什么 / 两条路各自的账 / 可观测变量 / 裁决时点。 这一节要同步进技术卡的里程碑表——卡负责每季对表，长文只负责讲清争的是什么。）

六、技术因果 + 对投资的含义（一行）

• 卡住谁：
• 利好谁：

→ 一句话定性 + 链接：详细估值/多空/盯什么见 ［公司X］（公司卡/文件X.md）、［公司Y］（公司卡/文件Y.md）。本篇不写点价、不做估值，承重数字引用公司卡与估值报告，不重新背书。

诚实边界

• 哪些是机制推演（判断类，看逻辑）、哪些有实证支撑；
• 已知的反例或本篇没能查证的地方，明写。

<details> <summary>维护日志</summary>

• YYYY-MM-DD 建篇：……（版本增量、方法自引、备案号一律进这里，不上正文——v1.14）

</details>

来源：（逐条列，按 数据来源与可靠性.md 第八节标 T1/T2/T3）